股東權利指令
參與政策
我們在下面列出了花旗投資管理(「CIM」)透過花旗銀行倫敦分行行事的參與政策,該政策是根據經(歐盟)2017/828號指令修訂的《股東權利指令》(2007/36/EC)第3g1(a)條所發佈。
將股東參與納入我們的投資策略
CIM的投資組合管理團隊正在持續監測公司和持倉情況,以確保各項投資和持倉始終合適,並且與投資委託相一致。該團隊可能會與被投公司的管理層或投資者關係部接觸,但不會與其他利益相關者接觸,因為我們沒有重大持倉。可能會與公司舉行會議,討論具體的結果或事件,以及更多的非正式對話,包括現場訪問和其他研究舉措。這些會議可能涵蓋一系列的主題,包括公司戰略、風險管理、公司治理、董事會構成和薪酬等問題。
投資策略中使用的第三方管理人可能會參與有關環境、社會和公司治理(ESG)發展的事項;加強或闡明公司分析或改進流程。
如果發生任何財務或非財務的重大問題,我們都會審查投資主題,查實是否會影響我們的投資邏輯。
監測被投公司的相關事項(包括戰略;財務和非財務業績和風險;資本結構;社會和環境影響以及公司治理)。
在選擇直接股票時,對這些公司進行分析,包括財務和非財務業績、風險、資本結構和公司戰略。我們使用各種來源,包括公司會議、公司報告、經紀商研究、行業報告和內部研究。投資組合管理團隊透過彭博社和Factset等金融資訊平台、財務報表和監管公告、報告和賬目來監測被投資公司的公開聲明。花旗投資管理的投資組合經理從環境、社會和治理(「ESG」)問題的專業研究機構獲得的資源,是監測這些風險的主要工具。
當我們在投資策略中委任第三方管理人時,他們會對被投資公司的戰略、資本結構、財務和非財務業績以及風險進行監測。我們審查第三方管理人的研究過程、投資組合構建、銷售紀律和風險管理過程,以確保這些過程包含對被投資公司的戰略、資本結構、財務和非財務業績以及風險的監測。第三方管理人由花旗投資管理的全球經理人研究團隊評估和研究,並由管理人准入和審查委員會批准(用於全權委託投資組合)。
我們對第三方管理人在ESG方面的做法,是透過花旗投資管理的全球經理人研究團隊,在我們的盡職調查過程中提出相關的ESG問題,增加我們認為以ESG為導向或重點的最佳策略。對這些問題的回答將是尋找ESG管理人的一個關鍵考慮因素。我們還會在非ESG導向的管理人搜尋過程中提出這些問題,但相關的回答在這些情況下不是關鍵的決策參數。我們認為,在管理人的方法中納入ESG考慮因素,除了對社會和地球產生更好的結果外,還可能提高回報和降低風險。
與被投資公司進行對話,並與被投資公司的相關利益方進行溝通
我們評估第三方管理人為做出投資決定而收集的資訊,其質量和深度以及管理人在做出投資決定時的判斷。這可能包括與被投資公司的對話,具體取決於投資策略的性質、持股數量和管理人的結構。
我們目前沒有直接與其他利益相關者聯繫,因為CIM目前沒有在任何公司中有重大持倉。不過,我們仍然支持合作性參與的原則。如果利益相關者的權利可能對被投資公司的境況產生重大影響,我們的ESG分析將考慮這些因素。
行使股份所附的投票權和其他權利、與其他股東的合作以及與公司參與有關的實際和潛在利益衝突的管理。
機構股東服務被保留用於管理投票過程,並充當CIM管理的投資組合中持有的證券的投票代理。
這使我們能夠利用ISS進行的廣泛研究,並且我們的默認指令允許ISS同意根據他們的專家建議代表我們投票。
請在這裡查看有關ISS的更多資訊。
如果CIM確實行使其裁量權,對某一特定提案投贊成票或反對票,或與其他股東合作,其方式將符合其相關客戶的最佳利益,並且不違反反壟斷或任何其他法律或CIM政策。任何可能出現的實際或潛在的利益衝突都將按照花旗銀行倫敦分行每年更新的利益衝突政策和標準進行管理。